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武钢11号矿工钢批发现货
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招商区域: 全国
有效期至: 长期有效
最后更新: 2021-03-04 09:11
详细信息

【唐山冀矿支护设备有限公司】网址:www.tsjkzh.com 电话:15512026332\13780553550

邮箱:tangshanjikuang@163.com 咨询:0315-3739892地址:唐山市新华西道2号世博大厦

牛年完整的交易周已经过去,21年2月份也随之而结束。对于商品而言,整体表现确实配得上牛年的属相。回顾去年底,我们对2021年黑色商品的展望;再对比过去2个月黑色商品的表现,有多少是符合我们的预期,又有多少是超出或者不及我们的预期。站在当前位置,我们又如何看待未来10个月黑色商品的产业矛盾变化。带着这些问题,我们简单做一个阶段分析总结和展望。矿用工字钢专家具体来看:

1、产业外部环境悄然转变

变化1:国内信用周期拐头向下。信用周期的变化基本符合我们去年底的预期判断。其对黑色商品的价格影响,我们在上周周报中做了相应的分析判断。

变化2:地产调控政策逐步出台,防范地产“灰犀牛”。从去年8月份开始出台“三道红线”政策,到去年底推出“五档分类”政策,再到上周传出“集中供地”政策,以上政策,构成了调控地产行业的政策组合拳。而对于始于2016年的本轮地产上行周期,面对上述政策组合拳,地产行业会有何表现,成了影响今年黑色商品价格方向最为重要的因素。

变化3:制造业增速斜率放缓,补库周期趋于弱化。和过去3轮信用周期相比,本周信用周期表现和16-17年期间表现更为相似。在此背景下,本轮库存周期也趋向于与16-17年的弱库存周期表现更为相似。受此影响,板材的需求预期也将随之而变化。

2、产业内部矛盾加速修复

(1)焦炭供需矛盾加速修复,高利润支撑加速松动。焦化行业淘汰4.3米焦炉的政策,选在国内生铁产量创历史新高的阶段实施,加剧了行业内部供需矛盾的激化。而这种激化的矛盾势必会使产业内部利润分配的波动幅度相应加剧。从今年的产业政策对比来看,控制生铁产量再创新高的同时,焦炭产能呈现净增近4000万吨的变化,这也使得焦化利润的回归呈现出高确定性,同时回归速度有加速迹象。

(2)铁元素竞争正处于量变至质变的过程之中。废钢较之于铁水的成本优势达到了历史最高水平,这也使得废钢的竞争优势显著增强。只不过相较于焦化行业扩产能只争朝夕的状态来看,废钢的供应增长有一定的瓶颈,需求一个相对较长的周期。这也使得铁矿的地位得以保持的相对更久一些。但是再强的在产业趋势面前,也只能顺势而为。从产业趋势来看,铁矿持续三年的供需紧张格局,在年内得以彻底缓和的概率很大。唯有供需拐点确认,铁矿的高估值才有松动的持久驱动。

(3)成材的供需矛盾修复。结合我们前面产业外部矛盾的演变来看,成材供需矛盾拐点大概率也将在下半年出现。

3、矿用工字钢专家总体来看

今年钢铁行业不缺少确定性高、逻辑驱动强、持续时间足够长的产业矛盾,而这些产业矛盾也将为我们提供难得的机遇。

【唐山冀矿支护设备有限公司】网址:www.tsjkzh.com 电话:15512026332\13780553550

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